时间: 2021-07-30 11:52:13 人气: 9 评论: 0
A Dozen Things I’ve Learned from Charlie Munger about Inversion (including the Importance of being Consistently Not Stupid) By 25iq
1.“反着想”，适应复杂系统的工作方式是，反过来想，问题**因此变得更容易。
比如，如果你想帮助印度，你应该问的不是“我怎样才能帮助印度”，而是“什么东西在印度造成了最严重的破坏？我应该如何避免？”，找出你不想要的东西，避免它，你就**得到你想要的东西。
查理·芒格采用的这种解决问题的方法，和大多数人在生活中使用的方法截然相反。反向演绎和逆向思维是对这个方法的两种描述。
举个例子，保持快乐的一个好方法就是避开那些让你痛苦的事情。芒格曾经发表过一次演讲，讲到了约翰尼·卡森的一次演讲，芒格说：“卡森说，他不能告诉毕业生如何快乐，但他可以用个人经验来告诉他们如何变得痛苦。卡森认为有三种东西**导致痛苦：
卡森的思路是，反着思考一个问题，通过如何不做 X 来研究如何创造 X。
再举个芒格反向思维的例子，保持聪明的一个有效方法是别犯傻。别犯傻显然比做个聪明人听上去要容易一些，因为你可以根据几个简单的原则来避免某些愚蠢的决策。
芒格还提到：“在生活和事业中，很多成功都来自于你避免了某些事情：比如早逝、糟糕的婚姻等。”
2. “倒过来思考有利于理解事物的本质，从而帮你解决许多困难的问题。”
芒格曾经开玩笑说，他想知道他**死在哪里，这样他就不能再去那里了。他还讲过这样一个故事：
我常给我的家人出些小难题，不久前我给他们出了这样一道题：“在美国有一项运动，是一对一的比赛，并且有全国冠军。有一个人在相隔 65 年的两次比赛中都拿了冠军。现在，请说出运动的名称。”
我有个儿子是物理学家，他的思维方式受我耳濡目染，立刻给出了答案，他是这样推理的：
这项运动不可能是需要手眼协调的运动，没有人能在 85 岁高龄能赢得全国台球联赛。也不可能是国际象棋，因为这项运动有复杂的规定而且对耐力也有相当高的要求。这时候他想到了跳棋。他发现，即使你是 85 岁的高龄，只要有很丰富的经验，就能在这项运动中表现不俗。
毫无疑问，这是正确的答案。
如果显而易见的、每个人都知道的通常是错的，那么什么是正确的？那些颠覆常规的。事实上，大多数人不理解或不相信的东西通常可能是最好的。比如一些投资观念和方法，因为这些东西还没有被广泛接受，那些有足够洞察力的人才能抓住这样的机**。
3. “我认为伯克希尔受欢迎的一部分原因是我们看起来像是找到了“投资妙招”的人。其实不是因为我们才华横溢，只是避免了愚蠢。你可能想不到，只是避免愚蠢就能让我们做得如此出色。”
人们常常过度解读本·格雷厄姆提出的“安全边际”概念。这个想法原本是很简单的：如果你以一个非常有吸引力的便宜价格买入，即使你犯了错误，但在财务上仍然可以表现得很好。比如，你支付的价格比基于保守计算的资产内在价值还要低 30%，那么这 30% 就是一种缓冲，可以帮助你避免判断失误而造成的错误。
这也是为什么沃伦·巴菲特说投资的第一条和第二条规则是“不要赔钱”的原因。价值投资系统最难的部分是情感和心理，而不是理解系统本身。
4.“如果让我回答一个问题：人生真正的失败是什么？你最希望自己避免的是什么？我**用逆向思考的方法去思考，想想自己最希望具备的品质是什么。而我的答案是：控制住原始的非理性情绪。当你受到一个巨大的刺激，你**出现很多奇怪的行为。如果你能在这样的时候保持明智，你就**受益。”
Davis Advisors 董事长 Christopher Davis 说：“芒格不仅在思维上，在情感上也使用了逆向思考的方式。他似乎能够扭转情绪，当其他人欣喜若狂时，他**变得不感兴趣；而当其他人不确定或害怕时，他**投入其中。”
这就是芒格和巴菲特为什么**给出这样的建议：别人害怕的时候要贪婪，别人贪婪的时候要害怕。说起来容易，做起来难。这就是为什么说，成功的投资很简单，但并不容易。
5.“我更擅长判断自己的无能程度，然后避免无能表露出来。当我们失败时，特别是如果这个经历非常痛苦，我**更容易记住它。我所感受到的损失带来的痛苦远远**过了类似程度的成功带来的喜悦。”
几乎所有人都是这样，类似程度的喜悦和痛苦，痛苦总是更让人印象深刻。
6.“保持不愚蠢的长期优势被低估了。注意，我们说的是“长期”，这个词很重要，因为长期性意味着你不是仅仅靠运气来避免愚蠢。这种状态需要你谦虚，特别是不在你的能力范围内时，要谦虚。”
7.“我把东西分成三类：好、坏和太难。对于某件事情，除非我确定自己有特别的洞察力，否则我**把它放在‘太难’的那一类里。当然，所有人都必须找到自己特别擅长的一块领域，并把注意力集中在这一点上。”
投资者通常有很高的智商，因此**认为投资决策困难是有好处的。事实上，即便你尝试去做一件困难的事，也得不到什么奖励。高智商可能**导致投资者优先去寻找并解决难题，因为他们相信自己的智力**带来一些好处，但这是不对的。
芒格认为，更好的策略是，用高智商去解决简单但回报很好的问题。他喜欢和那些认为自己的智商低，但其实智商水平很高的人一起工作。
8.“你必须弄清楚你自己的才能是什么。如果某项游戏别人更有天赋，而你没有，你就**输。你得找出你的优势，并且在你自己的能力范围内做事”。
商业和体育竞技不同，和弱对手竞争是有好处的。明智的投资者都在寻找对自己有利的、不公平的优势和机**。
9.“伯克希尔的秘诀在于，我们善于消除无知。好消息是我们还有很多无知要消除。就像一个使用工具的人应该知道它的局限性一样，一个依赖自己认知做投资的人必须知道自己认知的局限性。”
在你的一生中，你有机**从自己不可避免的错误和他人的错误中吸取教训。这一过程不太可能产生积极的结果，不过这对投资来说也有好处。谦卑有助于减少因傲慢而犯的错误。
10.“如果你确实有某方面的能力，你还得去了解自己能力的边界。事实上，每个人应该都比其他人更了解自己的优势。但不是每个人都能做到。”
这其实和“能力圈”这个概念有关。风险往往来自于你不知道自己在做什么。因此，明智的做法是保证在你的能力范围内做事。
“安全边际”也适用于这个话题。当你可以选择不去做的时候，为什么要接近你的能力圈边缘呢？如果你对自己的能力范围不明确，那就应该留好足够的安全边际。不要像竞争对手那样无能和愚蠢，这**是一个巨大的优势。
11.“巴菲特和我**选择避免做伯克希尔其他人可以做得更好的事情。”
如果你让比你做得更好的人去做，生活就**更容易，也**更美好。比如对于芒格来说，他把精力集中在购买护城河上，而不是建造护城河。芒格把护城河的建造留给了企业家和风险资本家，把这些事情定位为，“太难”。
12.“每个人都有能力圈。要推进能力圈的外延是非常困难的，关于这一点，重要的是学**妥当地自我评价。”
我们都有一定的才能和技能，也都应该努力提高这些技能。但是，了解你当前技能发展的极限是明智的。特别是当风险很大的时候，在自我评价时需要保守一些。因为人类误判心理产生的主要问题之一是过度自信。
人们往往是过于乐观的，比如，瑞典的一项研究调查显示，90% 的汽车司机认为自己的驾车水平高于平均水平。而对于投资人来说，几乎没人在公开场合说自己的业绩低于平均水平。
原文地址： 25iq
编译：曾翔 李泽欣
译文地址：微信公众号“42章经”（ID：myfortytwo）创投理想国每日通讯
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