消费金融：行业洗牌，谁主沉浮？

一向崇尚节俭的民族，为何让贷款这一行业发展迅猛？带着这个问题笔者做了深入调查和分析，旨在为读者**清楚消费金融的“前世今生”。

在过去的三年里（2015~2018年），“新晋借款人”**过2亿，相当于90后的人口总和…

这两亿新晋借款人，成为消费金融风口上的中坚力量，使得那些追逐风口的机构，赚得**满泊满。

一向崇尚节俭的民族，为何让贷款这一行业发展迅猛？带着这个问题笔者做了深入调查和分析，旨在为读者**清楚消费金融的“前世今生”。

消费金融产品的概况

消费金融是指“以消费为目的的信用贷款”，期限在1~12个月，金额一般在20万以下，通常不包括住房和汽车这种大件消费贷款，专指电子产品、服饰、房租等小额信贷。

根据场景的不同，消费金融分为：消费贷、现金贷。消费贷依托于特定的场景，贷款资金直接划入消费场景中；现金贷没有场景依托，贷款资金直接划入申请人借款账户中。

1. 消费金融产品总量分析

截止2019年4月中旬，消费金融类app总历史存量为5730个，其中已下架数量4637个，在线上数量为1093个，有效包体（18至19年有更新记录）的为461个。下架数约是上架数4倍，这是由于两年来市场的大力监管，使得该行业开始变得“战战兢兢”。

2. 消费金融开发者概况

消费金融行业历史存量app开发者账户类型中个人账户占比较多56.6%，但排除掉已下架app，目前在仍线上的app开发者账户类型公司账户占比较多达76.2%，可见经过一年的洗礼，很多个人及小型的开发商已退出行业，市场上仍有竞争力的是整体团队能力更强，体制完善，技术先进的开发者。

目前线上的app数量中，18-19年有过更新记录的占42.2%，有**过半数以上的app未更新过，有更新的大部分开发者平均每个月**更新1至两次。

发展阶段和当下局势

1. 互联网金融经历的三个阶段

• 第一阶段，2013~2014年，“分期乐、京东白条、趣分期”等平台纷纷上线，行业进入启动期。启动期的相关政策以鼓励业务发展为主，至2015年6月政策共批准成立了15家持牌消费金融公司。
• 第二阶段，在2015年，大量互联网消费金融机构、产品涌现，其中包括2015年4月上线的花呗，行业进入快速增长期。
• 第三阶段，在快速增长的背后，出现了“过度授信、暴力催收”等不合规经营方式，2017年出台监管政策，行业进入整顿期。

2015年4月蚂蚁花呗上线，消费金融放贷规模达千万亿元，在2017年消费金融放贷规模增速达峰值904.0%，但从此之后遭到监管，增速逐年下降，但放贷规模逐年增长，预计2021年达465723.2亿元。

2. 电商金融成为行业佼佼者

中国消费金融的市场参与方包括“电商、银行、P2P、持牌消费金融机构、消费分期平台、其他消费金融平台”。

其中电商平台是指从电商开始兴起消费金融业务的机构，包括阿里旗下的“蚂蚁金服”，京东旗下的“京东支付”。电商平台消费金融凭借高流量，电商场景获得早期快速发展的优势，而后通过支付打通各消费场景，加上风控优势从而实现行业佼佼者。

银行凭借其资金成本优势在2017年快速发展。消费分期平台包括“趣店、乐信、爱财”，消费分期平台起步较早，通过线下推广等方式实现早期市场教育和获客，这个阶段积累的用户成为它们长期发展的关键。

对于2018消费金融的局势，《消费金融报告》根据消费金融品牌2018年消费者使用人数，统计出前30位消费金融品牌。

从市场份额来看，互金系品牌占据半壁江山，电商系、银行系和持牌系则分布均衡，除蚂蚁花呗和京东白条使用的人数较多外，其他消费金融品牌相差不大。其中，互金系占比42.90%、电商系占比21.40%、银行系占比18.47%、持牌系占比17.23%。

行业在经历2018年“强监管”后，行业剧烈洗牌，同时也在洗牌中走向规范化和成熟化。2018年消费金融口碑指数TOP 30中只有17家曾入选过2017年榜首，新增了5家银行系品牌，7家互金系品牌，1家电商系品牌。

3. 当下消费金融局势

在消费口碑方面，蚂蚁花呗和京东白条连续三年优势明显，国美金融、平安普惠消费金融与湖北消费金融三家排名连年上升，发展趋势良好。

四大类型的品牌则表现各异。前两年互金系的在榜品牌在2018年的排名都出现了不同程度的下降，有些甚至已经跌出榜单。与此同时，2018年新上榜了微粒贷、宜人贷、爱钱进等7家互金系品牌，表明互金系品牌排名波动较大，竞争较为激烈。

持牌系品牌表现则退步较大，2018年只有6家进入消费金融Top30，比2017年少了8家。

面对“强监管”下的消费金融行业经历的坎坷，专家们表示，消费金融的未来依然可期。待洗牌过后，一批实力较弱且不合规的参与者退出市场，**留下真正有场景、有技术、合规经营的参与者，同时新的流量巨头也在不断进入消费金融领域。长远来看，消费金融行业将进入规范、成熟的发展阶段。

消费金融未来趋势

消费金融行业有着明显的资本密集型和技术密集型的特点，行业领先巨头在技术和资本的优势下，再依据当前的背景环境，将进一步扩大和其他市场参与者的差距，进一步提高基层业务支撑的征信和风控模型。

随着消费金融业务的不断发展，消费者”信用白户”，风控体制不完善等问题**极大的增加开发商和整体行业的坏账率。因此，基层业务的征信和风控体制的优良程度将**成为消费金融公司的硬性评判标准。

这里，闯奇为消费金融从业者总结了如下建议：

（1）产业链协同，线上线下融合

线上渠道具有自动化、成本低的优势，但缺乏足够的对场景的渗透，而线下渠道根植场景，但运营成本高。以线下渠道进行渗透，线上进行运营，二者结合将是未来的发展方向。

（2）小额货币化，大额场景化

随着消费金融行业的细分，用户更注重于体验，消费金融提供主体更注重风险。“小额货币化”方便消费者的资金脱离场景进行流转。“大额场景化”出现在家装、婚庆等大额贷款领域，便于企业控制风险。

（3）警惕消费金融崩**

警惕不良贷款率的激增。风控不足、消费者“信用白户”等问题都**极大的增加行业“坏账率”。从美日韩等国际发展历史及趋势看，当消费金融随着经济的增长而呈爆发时，信用卡及信贷余额同样**爆发式增长，当信用卡余额占GDP 10%以上，人均持卡四张以上时，具有较大概率行业崩**，我国目前距离危险水平空间较大，但发展迅速，应及时警惕。

作者：奇奇，闯奇科技（公众号闯奇研究院）高级数据分析师

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