Insurtech 浪潮来袭，互助计划是一种类保险尝试？

**计划，不是保险，无法提供保险产品一样的保障。

P2P借贷作为Fintech领域走在前列的标兵改变了很多人的投资借贷行为，那在同样存在几百年的保险行业金融科技又有什么样的尝试？

Business Insider在其2016年11月发布的The Fintech Ecosystem Report中对Fintech的划分将Inurtech单独划分出来，与大家熟悉的P2P归属Alternative Finance类并列。

1、Insurtech类别

Insurtech的发展当前主要分为几个类别：

• 线上销售（信息）中介平台：支付宝、陆金所
• 持牌的互联网保险公司：众安保险、安心保险
• 基于数据和特殊场景的创新型保险公司：Metromile
• 持牌的相互保险公司：信美人寿
• P2P保险：Lemonade、 Friendsurance
• **计划：水滴**、夸克联盟

以上类别中，线上销售中介和互联网保险公司因为巨头布局早、发展时间稍长，所以从可见度和规模来看都属于互联网保险的第一梯队。而后面四种类型尚处于探索期，但也因不断出现的投融资动向，使大家开始关注其是否是下一个互联网保险甚至互联网金融的风口。

以下为过去半年部分相互保险或**计划相关重要消息：

• 2016年5月10日，**保障平台水滴**获得5000万元天使轮融资，估值近3亿元，投资方包括**、IDG等
• 2016年6月22日，由蚂蚁金服、天弘基金等发起的相互保险公司–信美人寿，正式获得保监**颁发的首批相互保险牌照
• 2016年9月22日，中国太平洋产险完成对Metromile 5000万美元的投资，并成为Metromile的战略投资者和战略合作伙伴
• 2016年11月，由红杉资本领投种子轮的美国的保险初创公司Lemonade完成3300万美元B轮融资

2、Insurtech三大潜在机遇及业务模式

三个业务模式当前的发展状态是：

（1）相互保险

受保监**监管，需持牌，具体业务尚未落地。国外市场该类型保险发展成熟，根据新京报整理，截至2014年，全球相互保险收入1.3万亿美元，占全球保险市场总份额的27.1%，覆盖9.2亿人。相互保险在法国占比高达46%、日本占比45%、德国占比43%、美国占比37%。2014年全球前50家保险公司中有9家为相互保险公司。

（2）P2P保险

借鉴相互保险的概念开发特定保险产品，目标创造更低的保费和保费返还的产品。部分初创公司已获得当地保险或保险经纪牌照（如Lemonade）

（3）**计划

聚集相同保障需求的人群以公益**的形式筹集**资金，在发生保障时间时，将从参与计划人账户余额中平均扣除一定金额。当前该项业务已被保监**严格限制，部分平台转型为公益组织（如夸克联盟在10月时已申请为公益基金），而部分则是转向申请相互保险牌照

三种模式中，因其对外宣传名称相似，比较容易混淆。其中，**计划更近公益**性质，其模式简单，参与人预先充值进计划账户，持续保持其账户余额高于计划约定金额则可持续享受计划**，参与费用随计划参与人数增多而降低，当计划中有参与人发生**保障事件时将根据**金额从计划参与人账户余额中均摊形式扣除。

（业务模式图–以水滴**的中老年抗癌计划为例）

**计划的出现，多以低投入高保障的宣传方式，吸引了众多人加入，以下梳理了当前几家较大**平台的数据：

（数据截止至：2016/12/14）

根据新京报整理，截至2016年11月，已经有**过120家不同领域的网络**平台，总注册****过1200万人，有20多家投资机构进入网络**领域。一线梯队的平台用户已达百万级，累计加入的金额也在千万级。尤其是成立较早有险资（泛华保险）的e**在累计加入金额和**金额都达到了千万级，从规模上看，已是当前最大规模的**平台。

3、等待破局

随着**平台用户不断增加，监管层和社**也不断出现警示的声音，归纳为以下几点：

• **平台不是保险。保险具有完善精算风险定价，充足的备付金以保障偿付能力。而**平台无提前缴纳费用，采用账户余额均摊**金额，无法等同于保险对意外的保障
• **平台依赖**数量规模，若**数量变少时，可能无法获捐。而这一点是当前大多数平台没有明示给用户的，也是平台运营存在的最大风险
• 部分以**名号的平台可能涉嫌资金诈骗等嫌疑
• 资金运用不透明
• **骗助等道德风险的防控隐忧、第三方调查平台公信力问题
• 商业模式不清晰，持续运营能力欠缺

而针对以上问题，并不**阻挡**平台的发展，而应该在维持公益性质的前提下，可以通过持续的市场推广以获取量级规模用户维持可**资金规模，并且对资金进行合理管理并定期披露相关运营财务数据提升透明度，应用基于大数据的风控模式防范欺诈风险等，最终使得平台能持续运转。

而关于盈利可能，**平台本身由于其属性，需要较大用户规模才可持续发展，其基于用户量的变现方式可能是成为信息中介，为其他相关产品引流收取佣金，比如体检套餐等，或者与保险公司合作创新保险类产品，成为综合性的类保险服务平台，相信**有可能存在变现方式。

小结

总的来说，**计划利用了互联网易传播的特点形成规模效应。作为部分人群在选择保险之外另一种补充选项，在合理运营和管理的支持下，依然有机**成长为可持续发展的业务模式。

**计划，不是保险，无法提供保险产品一样的保障。

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作者：陈智（点融黑帮），任职于Lender Team担任产品经理，专注于投资产品设计和财富管理平台相关工作。

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