取消余额宝的论调不靠谱

客观来看，形容互联网金融产品是“毒瘤”、“吸血鬼”有些偏颇。一方面，声称互联网金融产品抬高了社**总体融资成本，是完全忽视已成水火之势的民间借贷；另一方面，纵然一些互联网金融产品抬高了民众理财回报预期，也只是对银行业固守存贷款息差稳定盈利模式的挑战而已。同时，日本没有“余额宝”的出现，很大程度上是建立在日本资金流向相对合理，经过上世纪80年代房地产泡沫后，资金致力于向出口型企业提供服务。

鉴于此，我认为并不是互联网金融产品的诞生影响了整体金融稳定，而是整体金融(至少是部分群体)出现了需求导致互联网金融产品的出现，君不见在互联网金融产品出现之前银行理财产品仍然层出不穷乎？

那么，究竟是由于互联网金融产品的出现给予了社**较高的投资回报，以至于银行必须抬升存款利率进而将相应成本转嫁给贷款企业，还是互联网金融产品的到来将倒逼银行调整业务模式，寻求更多元化的经营方式呢？

我认为，过往银行依照较大的存贷款息差维持业务增长的业态模式必然**受到挑战。自金融危机以来一个不争的事实是，众多实体经济行业发展缓慢，而与此同时金融机构的盈利能力却日渐提升。

究其原因，很大程度上是无论总体经济形势如何，银行在旧有秩序下更注重风险控制，而非多元化业务类别。银行寄希望于死守存贷款息差攫取财富，既不正常，也不能帮助整体经济进一步发展。唯有更合理的贷款分布，更合理的贷款利息收入结构方能在今后的竞争中争取主动

进而言之，如果互联网金融产品能够倒逼银行改革业务模式，那对于中国实体经济而言，才是一个真正的促进。同时，还有一个不能忽视的地带——民间借贷。近几年，为何全国各地民间借贷发展兴盛，很大程度上也是建立在传统金融机构贷款流向分布不均造成的。如果银行能够较为合理地分布贷款流向，或将有效压缩民间借贷的贷款成本，民间借贷的成本下降**反向降低整体融资成本，毕竟提高社**融资成本民间借贷才是最重要推手。

不患寡而患不均，这是中国社**融资结构的特点。对于用款企业而言，更高的融资成本早已存在，只是其现于庙堂之外而已。而如果一个公信力更好，更容易监管的平台替代野草般的民间借贷业务，无疑对各方都是有利的。

因此我认为，互联网金融产品的存在，可以促进传统金融体系、模式的改革，甚至有可能对利率市场化起到促进作用。同时，由互联网支付平台作为中转，向民众提供一个更为良好的投资平台，帮助大家尤其是缺乏专业理财能力的群体解决实际负利率问题，应该说是一件好事。

文章来源：新京报  作者：温晓东(财经评论人)